Os motivos pelos quais a Mervyn's fechou suas lojas em 2008 incluem uma redução nos gastos do consumidor devido à recessão econômica e aos concorrentes que atraíram mais os consumidores. Outro problema foi que as empresas de private equity compraram a empresa em 2004, retirando seus ativos imobiliários.
A Mervyn anunciou que entrou com um pedido de proteção contra falência do Capítulo 11 em 29 de julho de 2008. Em 17 de outubro de 2008, o caso foi convertido em uma liquidação do Capítulo 7, após a qual todas as lojas de Mervyn foram liquidadas.
A Meryvn's foi inaugurada em 1949. O foco da empresa era o consumidor de classe média baixa. Dayton Hudson, a empresa proprietária da Target, comprou a Mervyn's em 1978. No entanto, ela se concentrou na marca Target e usou os lucros da Mervyn's para construir a Target. As aberturas de lojas de Mervyn diminuíram e as lojas existentes não eram bem mantidas.
Os concorrentes da Mervyn, como Walmart, Target, Kohl's e Ross Dress for Less, ofereciam produtos semelhantes, mas eram mais populares. De acordo com um consultor de varejo, a Mervyn's não se diferenciava da concorrência, pois o único elemento exclusivo eram os preços.
Cerberus Capital Management, Sun Capital Partners e Lubert-Adler foram as três empresas de capital privado que compraram a Mervyn's em 2004 por US $ 1,2 bilhão. Essas empresas dividem a empresa em seções de varejo e imobiliárias. Eles fecharam lojas e centros de distribuição, vendendo aluguéis de imóveis para empresas externas. As empresas ficaram com o dinheiro dessas vendas e, em seguida, alugaram as mesmas propriedades às taxas atuais de mercado, que eram muito mais altas do que os arrendamentos anteriores.
