A principal vantagem do modelo incremental é que ele gera um aplicativo funcional mais rápido e mais cedo durante o ciclo de vida de desenvolvimento do software; no entanto, podem ocorrer problemas com as fases de iteração se não forem implementados corretamente, e os custos de desenvolvimento podem ser altos. Para ter sucesso, todo o sistema deve ser claramente definido antes de ser dividido e desenvolvido em modelos incrementais.
A flexibilidade do modelo incremental torna mais fácil testar e depurar em comparação com outros modelos de desenvolvimento de software. Uma vez que apenas pequenas mudanças são feitas durante cada fase incremental, os desenvolvedores de software podem direcionar e testar rigorosamente cada módulo dentro do aplicativo maior. Mas se mal implementada, cada fase da iteração será rígida e não se sobreporá adequadamente às outras fases, causando problemas que não eram aparentes nas iterações anteriores.
O modelo incremental reduz drasticamente o custo de entrega inicial, mas o custo resultante de desenvolver o aplicativo inteiro provavelmente será maior em comparação com o modelo em cascata. Dividir o software em módulos menores permite que os desenvolvedores recebam constantemente feedback sobre cada versão do produto. Este modelo só pode ser aplicado a grandes projetos de desenvolvimento de software porque seria impraticável dividir um pequeno aplicativo em módulos menores.
O modelo incremental também é conhecido como modelo de ciclo de vida iterativo porque cada módulo deve passar por uma fase de requisitos, design, implementação e teste. É usado principalmente quando o aplicativo deve ser iniciado o mais rápido possível.
