Como a década de 1920 foi uma época de grande boom econômico, a maioria das pessoas podia comprar quase tudo o que quisesse a crédito com dinheiro que não possuía. Os bancos emprestavam livremente quantias generosas de dinheiro para quase qualquer pessoa pessoa que poderia provar que pagaria de volta em algum momento.
A capacidade dos bancos de emprestar grandes quantias de dinheiro a pessoas que provavelmente não eram economicamente capazes de reembolsá-lo em um prazo razoável foi um dos principais motivos do colapso da economia na década de 1930. As pessoas que conseguiam obter aprovação para crédito pegariam muito mais dinheiro emprestado do que o necessário. Eles então usariam esse dinheiro para viver muito acima de suas posses, comprando eletrodomésticos, veículos e até itens de luxo que geralmente eram reservados para os muito ricos. As pessoas compravam itens grandes a crédito ou parcelado, o que lhes permitia pagar no prazo. Se eles não pudessem pagar esse dinheiro de volta, os bancos ou credores iriam reaver os itens, deixando as pessoas sem muitas coisas de que poderiam precisar. As pessoas que usaram crédito durante a década de 1920 endividaram-se muito, o que piorou sua experiência durante a Grande Depressão.
