A quebra do mercado de ações em 1929 foi em grande parte causada por maus investimentos no mercado de ações, baixos salários, um setor agrícola em ruínas e grandes dívidas que não puderam ser liquidadas. As tendências de alta no mercado de ações fizeram com que muitas pessoas investissem dinheiro, mesmo que não tivessem os ativos financeiros para respaldar seus investimentos.
Durante a década de 1920, as pessoas acreditavam que investir no mercado de ações era um investimento sólido. A tendência contínua de alta dos preços das ações deu a muitos a segurança necessária para comprar ações na margem. Comprar na margem refere-se ao ato de colocar uma pequena quantidade de dinheiro em uma ação e permitir que o corretor "empreste" o restante ao investidor. Quando as ações subiram, o investidor ganhou dinheiro e foi capaz de compensar a diferença. Quando os preços caíram, o investidor teve que pagar o dinheiro devido.
Em outubro de 1929, os preços das ações começaram a cair e o mercado despencou completamente em 29 de outubro. As pessoas estavam em pânico para vender suas ações com pressa para evitar ficar com ações sem valor. Os preços das ações continuaram caindo por dois anos e muitas pessoas perderam as economias de uma vida inteira. Seguiu-se a Grande Depressão, resultando no pior período econômico da história dos Estados Unidos.
