Os óleos conduzem eletricidade minimamente em condições normais, o que os torna úteis como isolantes. A extensão da condutividade elétrica depende da concentração de impurezas. A presença de sais e outras substâncias geralmente aumenta a condutividade elétrica do óleo.
O American Petroleum Institute classifica os óleos em cinco grupos. Grupo I inclui óleos que foram moderadamente refinados e possuem condutividade elétrica muito baixa. O Grupo II é composto de óleos tratados com hidrogênio que também possuem baixa condutividade. O Grupo III e o Grupo IV são óleos mais altamente refinados, usados principalmente como lubrificantes industriais com baixa condutividade. Os óleos do Grupo V possuem alta condutividade elétrica e não são adequados para uso como óleos básicos porque as descargas elétricas podem danificar os componentes do sistema.
