As vantagens de uma economia tradicional incluem conhecer o papel das pessoas na economia e produzir bens para ajudar as pessoas a sobreviver; as desvantagens incluem um padrão de vida mais baixo e uma maior vulnerabilidade de todos os envolvidos. Uma economia tradicional é aquela que enfatiza as crenças e costumes de cada geração de pessoas.
Geralmente, uma economia tradicional é muito estável e constante. Na sociedade atual, a economia tradicional ainda é usada em países em desenvolvimento como Ásia, África, Oriente Médio e América do Sul. As pessoas que vivem nessas áreas não decidem como vão ganhar ou gastar seu dinheiro. Seus empregos são passados de pais e avós, e as pessoas só compram o que precisam para sobreviver.
O sistema econômico de um país impulsiona a maneira como os bens e serviços são criados e distribuídos dentro de suas fronteiras, e as economias tradicionais são comuns em terras pouco desenvolvidas. As pessoas que trabalham e vivem na economia tradicional têm papéis específicos que desempenham na comunidade, e espera-se que cada membro faça seu trabalho sem divergências. A maioria das pessoas que vivem em uma economia tradicional são forçadas a trabalhar na mesma indústria que seus antepassados, e os indivíduos raramente exploram outras possibilidades de emprego sem desprezo e conseqüências.
Espera-se que cada família siga um certo conjunto de regras e regulamentos ditados a eles por seus parentes, e eles cumpram seu dever para o bem da sociedade. Gula e egoísmo não são aceitáveis em uma economia tradicional, e sempre se espera que uma família divida seu estoque com a comunidade. A troca de mercadorias também é aceitável. No entanto, distribuir bens e serviços uniformemente entre os cidadãos nas economias tradicionais permite que muitas cidades subdesenvolvidas continuem a sobreviver por milhares de anos com recursos limitados.
