A lei de oferta e demanda na economia indica que um "excedente" existe quando a oferta de um determinado produto excede a demanda. Se a oferta de goma de mascar excede a demanda, por exemplo, os revendedores acabam com excesso inventário que eles descontam ou jogam fora. Um excedente também contribui para a redução dos preços porque as empresas estão competindo por negócios, em vez de consumidores tentando desesperadamente encontrar uma opção acessível.
A oferta normalmente excede a demanda porque as empresas superestimam a demanda ou as condições mudam muito rapidamente para que os fornecedores se adaptem. Quer seja um fabricante, distribuidor ou varejista que carrega o estoque excedente, o resultado é normalmente o mesmo. A empresa com mais oferta do que a demanda do mercado deve descontar seu preço para aumentar o nível de demanda. Preços mais baixos freqüentemente aumentam o nível de demanda por um determinado bem. O problema é que o desconto pode levar a pouco ou nenhum lucro.
Um acompanhamento comum em um cenário em que a oferta excede a demanda é que as empresas compensem reduzindo a demanda daqui para frente ou no futuro. Por exemplo, uma empresa pode pedir menos de um bem para a próxima temporada. Essa reação automática pode causar o que é conhecido como efeito chicote. Se a demanda retornar aos níveis normais, a indústria ou empresa pode sofrer com uma escassez ou incapacidade de atender à demanda.
