Uma economia de mercado é impulsionada pela oferta e demanda. Os produtores vendem produtos pelos preços mais altos possíveis, e os membros da força de trabalho trabalham pelos salários mais altos que podem ganhar. As determinações de como os bens e serviços são alocados são feitas principalmente pelos mercados.
A competição é a base de uma economia de mercado. Enquanto a lei da demanda dita que os preços aumentam com o aumento da demanda, a competição garante que a oferta aumente quando os produtores reconhecem que há aumento nos lucros a serem obtidos. Isso tem um efeito estabilizador geral sobre os preços. O governo não tem papel em uma economia de mercado a não ser garantir acesso igual aos mercados e assegurar que os mercados permaneçam abertos. A inovação é recompensada pelo aumento da eficiência e da participação no mercado, e isso leva a maiores lucros para os melhores produtores. A liberdade de escolha que existe em uma economia de mercado leva a uma tendência de aumento na qualidade, já que os consumidores exigem continuamente produtos melhores por preços semelhantes ou menores.
Visto que uma economia de mercado recompensa a competição, ela pode tratar injustamente aqueles que estão em uma desvantagem competitiva natural. Deve-se escolher como lidar com indivíduos desfavorecidos. Enquanto algumas sociedades decidem alocar fundos para cuidar das necessidades básicas, outras os ignoram totalmente.
