O índice anual de custo de vida mede os preços de bens de consumo e serviços em mais de 300 cidades dos EUA. O índice examina o custo de moradia, transporte, mantimentos e outras despesas, e o o número resultante indica se é mais ou menos caro morar em certas áreas.
O índice médio de todas as cidades dos EUA é 100. Uma cidade com um índice abaixo de 100 normalmente tem um custo de vida menor do que a média nacional. Uma cidade com índice acima de 100 geralmente tem um custo de vida mais caro. O Conselho de Pesquisa Comunitária e Econômica compila o índice, e várias organizações governamentais usam os dados.