Embora a Administração de Recuperação Nacional, criada em 1933, tenha primeiro obtido sucesso no combate a muitos dos efeitos debilitantes da Grande Depressão, como alto desemprego e preços deflacionários, a agência parou de operar em 1935. A principal causa da extinção da agência foi uma decisão da Suprema Corte dos EUA determinando que os códigos executados pela agência violavam as disposições da Constituição dos EUA com relação à separação de poderes e iam além das restrições do poder do Congresso delineadas na Cláusula de Comércio da Constituição. Na época em que a agência foi dissolvida em 1935, no entanto, a produção americana havia aumentado em 22%, um grande número de trabalhadores não qualificados ingressou em sindicatos e o trabalho infantil foi abolido.
O objetivo da Administração de Recuperação Nacional era estabelecer códigos para as empresas seguirem que forneceriam salários mínimos, limitariam o número máximo de horas trabalhadas e definiriam preços e níveis de produção. A intenção era estabilizar a economia americana, limitando a competição destrutiva, aumentando o poder de compra do consumidor e colocando os trabalhadores desempregados de volta ao trabalho. No meio do verão do ano em que foi formada, a nova agência foi capaz de realizar a aceitação voluntária por mais de 500 indústrias de novos códigos de práticas justas. Os novos códigos abrangeram mais de 20 milhões de trabalhadores.
O primeiro diretor da agência, o general aposentado do Exército dos EUA Hugh S. Johnson, provou ser excessivamente zeloso em sua abordagem e, apesar de seus sucessos iniciais, conseguiu alienar importantes líderes empresariais. Em pouco tempo, a agência foi criticada por se intrometer nos negócios. Também foi criticado por sua política de fixação de preços para a indústria, abordagem que poderia promover a criação de monopólios. Quando a agência anunciou em 1935 que não mais estabeleceria preços, a maioria dos líderes empresariais envolvidos reagiu desfavoravelmente.
