As desvantagens dos monopólios não são para as próprias empresas monopolistas, mas, em vez disso, são sofridas por seus concorrentes e pelo mercado em geral por meio dos efeitos da discriminação de preços, fixação de preços e a influência de "cartéis corporativos" capazes de deter a competição por meio de diretoria compartilhada e fusões de empresas. Os monopólios podem atuar como "formadores de preços" e forçar seus concorrentes a se tornarem "tomadores de preços". Sem as economias de escala de uma empresa monopolística, uma empresa menor pode ser "excluída" do mercado, o que deixa o campo aberto para a empresa monopolista.
A maior desvantagem dos monopólios, com respeito a um mercado ou economia geral, é que eles destroem a concorrência. O consumidor não tem um produtor ou provedor de serviço alternativo a quem recorrer e, uma vez que a concorrência seja eliminada do mercado, a empresa monopolista cobra o preço que desejar. Uma empresa de monopólio pode usar uma variedade de táticas, como limitação de fornecimento, negociação exclusiva e agrupamento forçado de produtos para eliminar a concorrência.
Para evitar que vantagens injustas impeçam a entrada de novos negócios no mercado, os Estados Unidos promulgaram uma série de leis, comumente conhecidas como leis antitruste, destinadas a coibir abusos de poder monopolista. Promulgada originalmente na segunda metade dos anos 1800 para desmembrar a ferrovia e os conglomerados de manufatura, um uso mais recente da Lei Antitruste Sherman foi para quebrar o vasto monopólio das telecomunicações da AT&T, durante os anos 1980. A diversificada e altamente competitiva indústria de telecomunicações moderna foi criada como resultado da separação da AT&T.
