Os monopólios têm um efeito negativo em toda a economia, tornando mais difícil para os consumidores comprarem bens, uma tendência que leva à redução da produção no sistema. Os preços altos não afetam apenas o consumidor, eles acabam prejudicando o próprio monopólio. Mesmo os sistemas com mais de um concorrente podem ser monopolistas se houver apenas alguns. A competição beneficia todos os componentes humanos da economia.
A consequência final de um monopólio é que, de maneira geral, ele reduz a renda da sociedade. Os monopolistas tiram vantagem de seu controle único no mercado, elevando os preços acima do nível da concorrência. Como não há outra fonte de onde comprar o bem, as pessoas compram do monopolista, mesmo que seja por um preço alto. No entanto, o preço mais alto faz com que os consumidores comprem menos do produto. Como resultado de menos compras, o monopolista produz menos. Assim, bens e dinheiro não se difundem por todo o sistema da mesma forma que o fazem sob a competição. Desse modo, um monopólio reduz o bem-estar econômico agregado.
Um monopólio é obviamente desvantajoso para o consumidor. Isso os sujeita a preços mais altos e limita seu acesso a bens ou serviços. Isso restringe a escolha e a soberania do consumidor. Outra desvantagem de um monopólio é a falta de inovação. Na competição, as empresas inovam para oferecer mais do que seus concorrentes e conquistar uma fatia maior do mercado. Com um monopólio, esse incentivo para inovar não está presente.
