Um monopólio contribui para aumentos de preços, leva à criação de produtos inferiores e desestimula a inovação. Os monopólios inibem o livre comércio e limitam a eficácia de uma economia de livre mercado.
Em um monopólio, o único fornecedor de um bem ou serviço tem a capacidade de fixar preços. Embora possa haver relativamente pouca demanda por um produto, o fornecedor pode cobrar preços exorbitantes porque os consumidores ficam sem alternativas. Em vez de ter que inovar e melhorar para acompanhar o ritmo da concorrência, os fornecedores podem até deixar a qualidade de seus produtos diminuir. Os consumidores quase sempre têm uma escolha, mas quando existe um monopólio, as alternativas disponíveis não são substitutos fáceis.
Há casos em que permitir um monopólio pode ter um impacto positivo na economia. Alguns empreendimentos exigem um grande investimento inicial de capital. Se um monopólio não fosse permitido nesses casos, ninguém participaria com medo de não ser capaz de recuperar seu investimento e gerar lucro. A construção de uma usina é um exemplo desse cenário. Assim que a planta for concluída, a empresa que a construiu tem o direito exclusivo de poder de mercado para uma determinada área de serviço por um período de tempo predeterminado.
