De acordo com Boundless, a principal diferença entre os mercados perfeitamente competitivos e os monopolistas é que os mercados perfeitamente competitivos não têm barreiras de entrada ou saída, enquanto os mercados monopolisticamente competitivos têm várias barreiras de entrada e saída. Enquanto todos os produtos em um mercado perfeitamente competitivo são substitutos, existe uma ampla diferenciação de produtos em um mercado monopolisticamente competitivo. Os dois mercados têm semelhanças no longo prazo.
Boundless enfatiza que existe uma diferença crucial na eficiência entre os dois mercados. Um mercado perfeitamente competitivo é perfeitamente eficiente, o que significa que uma mudança no preço beneficia imediatamente uma parte em detrimento da outra. Há também uma maximização do excedente do produtor e do consumidor em um mercado perfeitamente competitivo; o mercado, e não o fornecedor, dita o preço. Em um mercado perfeitamente competitivo, o preço do bem é igual ao custo marginal de fabricação do mesmo item. Em um mercado monopolisticamente competitivo, o preço do bem ou serviço é geralmente mais alto do que o custo marginal de produção do bem, e a capacidade dos fornecedores de influenciar o preço lhes dá poder de mercado. Boundless observa que isso diminui o excedente do consumidor e, por padrão, o excedente econômico do mercado, criando assim um peso morto.
