O Pânico de 1873 foi causado quando Jay Cooke and Company, uma grande empresa financeira da época, fechou suas portas e sinalizou um colapso econômico. Porque Jay Cooke and Company apoiou muitas das ferrovias do país projetos na época, acreditava-se que era um mau sinal.
Após a Guerra Civil, a construção de ferrovias se tornou uma importante indústria nos Estados Unidos. Estima-se que havia 35.000 milhas de trilhos traçados nos 8 anos que antecederam o Pânico de 1873. Por causa disso, várias indústrias, como os bancos, estavam investindo todo o seu dinheiro nisso. Depois que Jay Cooke and Company declarou falência, várias outras empresas seguiram o exemplo e o colapso econômico começou.
