Geologicamente, a Islândia faz parte da crista mesoatlântica e fica em duas placas tectônicas com a América a oeste e a Europa a leste, tornando-a parte dos continentes norte-americano e europeu. Politicamente, porém, a Islândia faz parte da Europa.
A Islândia é o país mais ocidental da Europa, mas sua localização a oeste da Europa continental significa que ela não se encontra apenas na placa tectônica europeia. Na verdade, a Islândia encontra-se em um ponto onde as placas tectônicas européia e americana estão lentamente divergindo. Devido a essa posição nas placas tectônicas americanas e europeias, pode-se argumentar que a Islândia está nos continentes da Europa e da América do Norte.
