Uma recessão é um período de tempo que dura mais do que alguns meses em que a economia piora significativamente; uma depressão é definida como uma recessão severa em que as coisas despencam drasticamente. Uma recessão nem sempre leva a uma depressão, mas uma depressão é sempre o resultado de uma recessão.
Não existe uma definição padrão para recessão ou depressão, mas existem alguns fatos comumente aceitos sobre ambos os perigos econômicos. Uma recessão é definida como um período de pelo menos alguns meses em que o PIB real está diminuindo lentamente. Pode haver um período dentro desses meses em que o PIB aumentou brevemente, mas despencou novamente. Uma recessão também pode ser observada na forma como as empresas fazem negócios, nas taxas de emprego e na produção industrial.
Quando uma recessão se transforma em algo mais severo, é considerada uma depressão. Uma depressão geralmente começa com uma recessão gradual e realmente começa quando o PIB e a economia sofrem uma queda rápida na forma como estão operando. A mais famosa dessas depressões da história foram os Estados Unidos na década de 1930. A economia estava crescendo, mas gradualmente começou a falhar. Caiu muito rapidamente quando o mercado de ações quebrou.
