A principal diferença entre capitalismo e socialismo é que o capitalismo promove inovação e buscas pessoais, enquanto o socialismo promove justiça e igualdade na sociedade. Uma economia capitalista aceita que a polaridade de renda é uma realidade para motivar quem tem alto desempenho para desenvolver novas idéias e produtos para ganho pessoal. Uma economia socialista tenta equilibrar a riqueza por meio de políticas que garantam que cada pessoa tenha uma quantidade adequada de renda, alimentos e suprimentos.
O detentor do controle econômico também varia. Em um sistema capitalista, as empresas privadas e os indivíduos dirigem a economia desenvolvendo negócios de sucesso, ganhando dinheiro e pagando aos trabalhadores. No socialismo, o governo controla a economia alocando recursos e coordenando a redistribuição da riqueza.
Uma vantagem de uma economia socialista é que o desemprego costuma ser muito baixo. O governo atribui empregos para garantir que as pessoas não fiquem sem trabalho. No capitalismo, algum nível de desemprego é inerente com base na exigência dos empregadores de ter trabalhadores instruídos, experientes e qualificados para cada posição.
Uma das distinções mais importantes entre os dois sistemas econômicos é o controle de preços. O capitalismo é em grande parte uma economia pura, o que significa que tem poucos regulamentos governamentais e as empresas, com influência dos consumidores, controlam grande parte dos preços de mercado. No socialismo, os governos controlam os preços por meio de tetos e pisos de preços. Os preços do governo tendem a causar escassez ou excesso de suprimentos.
