A principal vantagem do livre comércio são os preços mais baixos para os consumidores, enquanto a desvantagem é que as empresas nacionais costumam ter dificuldade para competir com as grandes empresas internacionais.
A questão do livre comércio é muito divisiva, porque aqueles de cada lado do debate oferecem razões convincentes para apoiar sua opinião. Em termos de vantagens, o aumento da produção é muito provável devido a um súbito influxo de empresas estrangeiras no mercado interno. Maior concorrência resulta em encontrar maneiras de reduzir custos e, em seguida, repassar essas economias para o consumidor. Além disso, os padrões de vida de um país podem aumentar devido ao crescimento econômico mais rápido e salários mais altos.
Por outro lado, embora o livre comércio derrube as barreiras do mercado, ele também pode causar uma recessão em um país, tendo um grande efeito sobre um parceiro comercial importante. Além disso, o livre comércio geralmente resulta em perda de empregos em casa (especialmente nos países ocidentais), porque esses empregos são enviados para o exterior, onde os custos salariais são mais baratos. Finalmente, o livre comércio muitas vezes sufoca as indústrias locais que ainda não decolaram, porque as empresas estrangeiras estabeleceram economias de escala. Indústrias domésticas incipientes precisam de proteção governamental de corporações estrangeiras que são capazes de competir em uma escala muito maior.
