O desemprego é um problema porque pode criar perdas de renda, aumento de despesas e problemas sociais que afetam negativamente os indivíduos e a sociedade como um todo. Os custos gerados pelo desemprego são considerados perdas mortas, pois não geram nenhum ganho ou benefício.
A nível individual, o desemprego tem efeitos imediatos e a longo prazo. No curto prazo, um indivíduo desempregado enfrenta uma diminuição do padrão de vida devido à redução ou eliminação de renda. A longo prazo, os indivíduos também podem perder habilidades profissionais e sofrer efeitos negativos para a saúde física e mental.
O desemprego prolongado também pode causar um aumento nas tendências protecionistas e anti-imigração na sociedade. Uma mudança para tendências protecionistas pode resultar em uma economia prejudicada ou prejudicada. Altas taxas de desemprego também foram observadas como correlacionadas a um aumento nas taxas de criminalidade e redução do voluntariado. Indivíduos que estiveram desempregados por longos períodos de tempo podem optar por se envolver em atividades criminosas para atender às necessidades financeiras ou combater o tédio.
O desemprego geralmente gera um custo financeiro para o país, pois os governos são forçados a distribuir quantias maiores de benefícios de desemprego ou assistência alimentar. Enquanto as despesas do país aumentam, sua receita também cai, pois ele não pode mais cobrar o mesmo nível de imposto de renda, devido a menos população estar empregada.
