As duas listras azuis na parte superior e inferior da bandeira da Nicarágua simbolizam os dois corpos d'água, o Oceano Pacífico e o Mar do Caribe, que fazem fronteira com o país a oeste e leste. O centro é branco faixa, igual em largura às azuis, simboliza paz e pureza.
No centro da bandeira da Nicarágua, residindo na faixa branca, está o brasão da Nicarágua. O brasão de armas apresenta um triângulo equilátero envolto pelas palavras "Republica de Nicaragua" (República da Nicarágua) na parte superior e "América Central" (América Central) na parte inferior.
O triângulo simboliza igualdade. Dentro do triângulo, existem cinco vulcões que representam a unidade e a paz entre os cinco membros da federação dos países da América Central. Acima das montanhas, há um gorro frígio vermelho, um símbolo de liberdade.
Todos os países da América Central (Costa Rica, El Salvador, Honduras, Guatemala) contêm um padrão azul-branco-azul em sua bandeira. Esse padrão é um lembrete da unidade entre os países, embora cada país tenha encontrado uma maneira de tornar sua bandeira única. Todos os países conquistaram sua independência da Espanha no mesmo dia, em 15 de setembro de 1821. A Nicarágua adotou sua bandeira em 27 de agosto de 1971.
