No Panamá, as tradições do Natal são uma mistura de tradições espanholas e americanas, devido às ligações estreitas do país com os dois países. As atividades tradicionais durante a época de Natal incluem a realização de Las Posadas, que são procissões de bairro que reencenam a jornada de Maria e José. Algumas casas são decoradas com luminárias de Natal ao ar livre, influenciadas pelas tradições americanas do feriado.
Os presépios são uma parte importante da celebração do Natal no Panamá. As famílias exibem pequenos presépios em suas casas, enquanto as igrejas locais montam exibições grandes e elaboradas. Las Posada é uma tradição popular derivada de países da América do Sul e Central. Durante Las Posadas, duas pessoas vestidas de José e Maria bíblicos, junto com um grupo de procissões, vão de porta em porta pelo bairro em busca de um lugar para ficar. Uma casa é escolhida para acomodar Maria e José, e toda a vizinhança comemora com música, pinatas e comida.
À meia-noite da véspera de Natal, fogos de artifício são disparados para comemorar o início do Natal. Celebrações noturnas de rua e festas são realizadas em todo o Panamá. A temporada de férias não termina até 6 de janeiro, quando as crianças celebram o Dia de los Reyes, ou a Epifania. Neste dia, as crianças recebem pequenos presentes, que simbolizam os presentes que os Magos deixaram para o menino Jesus na tradição bíblica.
