As características físicas da Islândia incluem um planalto vulcânico, planícies costeiras, montanhas, vales e geleiras. As geleiras são uma característica proeminente neste país, cobrindo 11 por cento de sua massa terrestre, ou quase 7.500 milhas quadradas .
As montanhas são uma importante característica física da Islândia. O pico mais alto da montanha é Hvannadalshnjúkur, a 6.852 pés acima do nível do mar. As geleiras cobrem muitas das montanhas mais altas do país. A maior geleira, Vatnajökull, está localizada nos picos do sudeste.
A maior parte da Islândia consiste em um planalto vulcânico gigante que se eleva entre 2.100 e 2.600 pés acima do nível do mar. Como a Islândia é o resultado de um encontro entre as placas tectônicas da Eurásia e da América, este país tem alguns dos vulcões mais ativos do mundo. Ele contém mais de 200 vulcões. Os dois vulcões em erupção mais recente, em 2015, são Grímsvötn e Eyjafjallajökull, criando um fluxo de lava quase constante que cobre quase 7.000 milhas quadradas da ilha. Essa lava faz com que a massa de terra cresça 5 centímetros a cada ano.
A região norte da Islândia é caracterizada por pastagens onde o gado é pastoreado. As planícies costeiras são os locais mais adequados para a agricultura. Outras características físicas incluem fiordes, desfiladeiros e vales. A Islândia é rica em fontes termais devido à atividade vulcânica. Essas fontes termais são usadas para aquecer edifícios e casas.