As cores da bandeira do Uruguai representam a neve dos Andes e o céu azul claro. Elas foram baseadas nas cores da bandeira nacional argentina, que também são azul claro e branco, mas o design da bandeira do Uruguai é baseado em a bandeira dos Estados Unidos.
O Sol de maio, que é o sol amarelo com um rosto humano na bandeira do Uruguai, simboliza a independência do Uruguai da Espanha. Diz-se que o sol rompeu as nuvens em 25 de maio de 1810, quando o Uruguai conquistou sua independência. O sol na bandeira possui 16 raios, que são ondulados a triangulares. As nove listras em azul claro e branco na bandeira representam os ex-nove departamentos do país.
